Домой Новости

Как биткоин может спасти мировую экономику

8
0

Недавно Bloomberg опубликовал подробный прогноз по монетарной политике мировых центробанков на 2020 год. По данным аналитиков, большинство финансовых институтов будут предлагать низкие или даже отрицательные процентные ставки по депозитам, а некоторые прибегнут к политике количественного смягчения (QE). И хотя на первый взгляд эти меры выглядят необходимыми, они представляют серьезную угрозу для среднего класса: растут долги, повышаются цены, обесценивается валюта, при этом сбережений становится все меньше. Один из способов решения надвигающихся проблем предлагает крипторынок во главе с биткоином, курс которого с начала года повысился на 20%, показав лучший старт в своей истории. О прогнозе Bloomberg, рисках отрицательных ставок и решениях от крипторынка — читайте в материале.

Выводы Bloomberg

2019 стал годом торговой войны и последующего спада производства. На этом фоне центральные банки мировых государств в надежде стимулировать экономическую активность стали «резать» процентные ставки по депозитам, мотивируя как бизнесменов, так и средний класс тратить больше денег и брать еще больше кредитов.

Некоторые центробанки оказались на этом поприще куда успешнее других. Федеральная резервная система США сумела достигнуть баланса и предложить пониженные, но все еще положительные процентные ставки. Однако многие другие финансовые учреждения, в том числе Европейский центральный банк, были вынуждены опустить их до отрицательного значения, вызвав возмущение как инвесторов и частных банкиров, так и рядовых граждан.

Согласно прогнозу, в 2020 году давление на банки немного снизится, но говорить о положительных цифрах никто не спешит. Часть центральных банков сможет «держать удар», но другая часть (особенно представляющая развивающиеся рынки) продолжит «резать» ставки и может активировать программу количественного смягчения — так называемого Quantitative Easing (QE).

Из 23 крупнейших центробанков мира, вместе определяющих политику 90% мировой экономики, к концу 2020 года:

Экономисты из Bloomberg описывают сложившуюся картину в монетарной политике центробанков довольно скептически. Они отмечают, что период затишья в глобальной экономике бросает мировым центробанкам серьезный вызов. Доминирование низких и отрицательных процентных ставок, а также тенденция к их дальнейшему снижению свидетельствуют о сильном истощении политического пространства.

Банки продолжают пользоваться тузами в рукаве и тем самым лишают себя возможностей для дальнейших маневров. Если постоянно «резать» процентные ставки, то однажды снижать их станет просто некуда. Аналитики не прогнозируют экономический кризис на 2020 год, но с такой политикой он однажды наступит, и тогда центральным банкам придется столкнуться с миллионом неудобных вопросов, на которые они не смогут ответить.

Почему банки придерживаются нынешней политики?

Если QE, отрицательные и низкие ставки, а также тенденция к их снижению — это плохо, то почему центральные банки вообще вводят подобные меры? Дело в том, что в теории такая политика способна дать новый толчок экономике, однако на практике банкам далеко не всегда удается достигнуть желаемого результата.

Расскажем простыми словами, как это должно работать:

  •  Когда по любым причинам экономика начинает замедляться, люди тратят меньше денег и берут меньше кредитов. Это серьезная проблема, ведь из-за этого снижается финансовый оборот внутри страны, страдает бизнес, падает спрос на товары, наступает дефляция, открываются двери к рецессии и кризису.
  •  Физические и юридические лица преимущественно хранят сбережения в банках. Они держат средства в частных банках, а те, в свою очередь — в центральных. Традиционно финансовые учреждения платят клиентам процент от суммы депозита.
  •  Но чтобы побудить всех перестать хранить деньги на депозитах и вливать их в экономику, центральные банки снижают процентные ставки вплоть до отрицательных значений. Как правило, вслед за центральными банками такому примеру следуют и коммерческие, поскольку из-за решения центробанка платить большие проценты они не могут чисто физически. Бизнесменам, гражданам и коммерческим банкам держать средства на депозитах становится невыгодно.
  •  Зато теперь коммерческие банки вместо того, чтобы хранить деньги в государственных институтах, начинают использовать их для выдачи кредитов, мотивируя клиентов брать займы на хороших условиях. Получать даже небольшую прибыль от кредитования все равно выгоднее, чем держать активы в нацбанке под отрицательный процент.
  •  Если снижение ставок не помогает, то центробанки прибегают к политике количественного смягчения. В рамках QE они скупают ценные бумаги (облигации, акции, казначейские активы) у правительства и коммерческих финансовых учреждений. Говоря еще проще, они печатают ничем не обеспеченные деньги и вливают их в банки в надежде, что те используют их для выдачи выгодных кредитов.
  •  Бизнесмены берут выгодные кредиты и открывают новые предприятия, занимаются развитием уже существующих, нанимают новых сотрудников, а рядовые граждане приобретают больше товаров. Другими словами, они вливают деньги в экономику, и она вместо стагнации переживает новый рост.

Риски QE, низких и отрицательных ставок

Как мы уже писали выше, в теории все выглядит достаточно неплохо, но на самом деле низкие процентные ставки и QE — это достаточно спорные решения, которые чаще предлагают отсрочить, чем излечить экономическую «болезнь».

Оборотная сторона этой медали способна привести к серьезным негативным последствиям, таким как:

Глобальная экономика продолжает двигаться в сторону введения отрицательных процентных ставок. Это также подтверждают слова Дональда Трампа, который в конце прошлого года призвал ФРС последовать примеру Европы и опустить процентные ставки ниже нуля. Однако, оценивая риски, к которым прибегают центральные банки ведущих мировых государств, волей-неволей задумываешься, а стоят ли они того? Постепенное разрушение среднего класса — слишком большая цена за спорное экономическое стимулирование. Очевидно, что банки сегодня столкнулись с проблемой. И один из способов ее решения — биткоин.

Криптовалюта смогла оправиться от криптозимы 2018 и с высоко поднятой головой пожинает лавры лучшего актива 2019. Молодежь верит крипторынку больше, чем банкам. Инвесторы вкладывают рекордные средства в цифровые активы, на рынке появляются новые торговые инструменты, институционалы проявляют повышенный интерес к криптотехнологиям, а предстоящий халвинг и прогнозы на 2020 внушают здоровый оптимизм.

Возможно, биткоин не добрался бы до таких высот, если бы традиционная финансовая модель не имела проблем. Бизнесмены, инвесторы и банкиры, наблюдая за постепенным снижением процентных ставок, теряют веру в стабильность мировой экономики и обращаются к рынку криптовалют как к варианту хеджирования рисков традиционных рынков.

Граждане Европы и Японии, которые хотят копить деньги, а не тратить, вместо того, чтобы смотреть на сгорающий банковский депозит, могут хранить сбережения в BTC. Децентрализация и математическая составляющая позволяют не беспокоиться, что кто-то заморозит биткоины, активирует отрицательную ставку или напечатает уйму новых монет. Более того, на долгосрочных отрезках BTC демонстрирует исключительно положительную динамику, и по мере массовой адаптации криптовалют его цена будет только расти.

Десять лет назад биткоин не стоил и доллара, а сейчас его цена составляет около $8900. С момента появления на CoinMarketCap и по сегодняшний день ВТС подорожал на 6300%. Это говорит о том, что в перспективе люди могут увеличить свою покупательскую способность в разы. Естественно, из-за неопределенности и волатильности биткоина пока что маловероятно, что граждане массово начнут вкладывать в него все свои сбережения. Тем не менее решение хранить часть своих средств в криптовалюте с каждым днем выглядит все более рациональным. И все больше тех же европейцев начинают к этому решению прибегать.

Биткоин — это актив, в котором нуждаются крупные корпорации, в том числе банки, даже если они не знают об этом. Именно он способен изменить экономику и спасти ее от рисков, которые навязывает традиционная финансовая система. Он способен оказать помощь не только гражданам, но также коммерческим и даже центральным банкам.

Если частные банки будут хранить долю своих сбережений в криптовалюте, они смогут компенсировать незавидное влияние отрицательных ставок и обеспечить себе совершенно новый вид прибыльности. У центральных банков еще более широкие возможности — вместо того, чтобы пытаться стимулировать экономику снижением процентных ставок и введением спорных QE, они могли бы инвестировать часть свободных средств в цифровые активы или даже провести процедуру количественного смягчения, выкупая вместо банковских облигаций биткоин. Таким образом в резервах государств появился бы самый прибыльный и перспективный актив последних лет, который на фоне их же вложений вырос бы в цене, обеспечив развитие не только крипто-индустрии, но и всей мировой экономике.

Источник: cryptocurrency.tech